Het nieuwe goud: Waarom bedrijven Bitcoin overwegen

In ons vorige artikel over bitcoin, was de prijs $37.843. De prijs is momenteel al bijna verdubbeld en staat op het punt de All Time High in Dollars te doorbreken. Maar wat betekent dit voor je onderneming? In een wereld waar financiële zekerheid voor bedrijven essentieel is, staat de keuze van reservevaluta centraal in de bedrijfsstrategie.

Traditioneel leunden ondernemers op sterke en stabiele valuta zoals de Euro, gezien als een veilige haven in tijden van economische onzekerheid. Echter, met de opkomst en de opmerkelijke groei van Bitcoin, staan bedrijven nu voor een nieuw dilemma: blijven ze vertrouwen op de bekende stabiliteit van de Euro, of omarmen ze de potentieel hogere rendementen en de financiële onafhankelijkheid die Bitcoin biedt? Daar gaan we het over hebben. De keuze tussen traditionele en digitale reservevaluta’s roept vragen op over risico, rendement, en de toekomst van financiële reserves voor moderne ondernemingen.

MicroStrategy verslaat Google en Apple met Bitcoin strategie

MicroStrategy, onder leiding van Michael Saylor, heeft zich ontpopt als een voorbeeld voor bedrijven wereldwijd door een aanzienlijk deel van hun reserves in Bitcoin te investeren. Sinds de adoptie van deze strategie in augustus 2020 heeft MicroStrategy een opmerkelijke financiële prestatie geleverd, waarbij het bedrijf beter presteerde dan 97% van de aandelen in de S&P 500. Deze prestatie is des te indrukwekkender gezien de algemene volatiliteit en de neerwaartse trends in de cryptomarkt gedurende deze periode.

Vanaf augustus 2020, toen MicroStrategy begon met het accumuleren van Bitcoin, is het aandeel van het bedrijf met 242% gestegen, waarmee het traditionele activa en zelfs de groei van Bitcoin zelf heeft overtroffen.Dit maakt het één van de meest significante richtinggevende macro-trades van de afgelopen tijd. De strategie heeft niet alleen een indrukwekkende groei gerealiseerd in vergelijking met Bitcoin, maar heeft ook betere resultaten geleverd dan grote technologiebedrijven en andere belangrijke indices en activa, zoals de S&P 500, Nasdaq, goud, en zilver.

Op het moment van schrijven bezit MicroStrategy meer dan 193.000 Bitcoins, vrij van enige verplichtingen. Dit enorme bezit heeft bijgedragen aan de outperformance van een breed scala aan activa en indices in de afgelopen jaren sinds de adoptie van hun Bitcoin-strategie. Het bedrijf heeft ook gebruik gemaakt van zijn toegang tot goedkoop kapitaal door schulden en converteerbare obligaties op te nemen tegen aantrekkelijke voorwaarden. Dit heeft MicroStrategy in staat gesteld om Bitcoin te accumuleren tegen een gemiddelde kostprijs die waarschijnlijk de kosten van de schuld en rentebetalingen zal overtreffen, gezien de verwachte verbetering van de cryptomarkt in de komende kwartalen. Beluister wat CEO Michael Saylor erover zegt en lees verder onder de video.

MicroStrategy’s benadering en de daaruit voortvloeiende financiële successen bieden een overtuigend voorbeeld voor andere bedrijven over de potentie van Bitcoin als reserve-asset. Het laat zien dat, ondanks de volatiliteit en de risico’s geassocieerd met de cryptomarkt, strategische investeringen in Bitcoin aanzienlijke rendementen kunnen opleveren, zelfs in vergelijking met traditionele investeringen en reservevaluta zoals de euro. Dit succesverhaal kan dienen als inspiratie voor ondernemers die overwegen hun reserves te diversifiëren in digitale assets.

Bescherm je bedrijf tegen inflatie: Is bitcoin het antwoord?

Het aanhouden van reserves in Bitcoin versus Euro brengt zowel unieke risico’s als voordelen met zich mee, die bedrijven zorgvuldig moeten afwegen voordat ze een beslissing nemen. Een overzicht van de belangrijkste overwegingen:

Voordelen van Bitcoin:

Potentieel hoog rendement: Historisch gezien heeft Bitcoin een aanzienlijk hoger rendement laten zien dan traditionele activa, inclusief de Euro. Dit kan bijzonder aantrekkelijk zijn voor bedrijven die bereid zijn hogere risico’s te nemen voor de kans op grotere winsten.

Inflatiebescherming: Bitcoin wordt vaak gezien als een “digitale goud” en een hedge tegen inflatie. De grootste vermogensbeheerder van de wereld, BlackRock, noemt bitcoin dan ook ‘a flight to safety’. Met een maximale voorraad van 21 miljoen coins biedt Bitcoin een vorm van schaarste die vergelijkbaar is met edelmetalen, in tegenstelling tot fiatvaluta zoals de Euro, die onbeperkt door centrale banken kan worden bijgedrukt.

Decentralisatie en veiligheid: Bitcoin opereert op een gedecentraliseerd netwerk, wat betekent dat het niet onderhevig is aan hetzelfde niveau van politieke en economische risico’s als fiatvaluta. Bovendien biedt de onderliggende blockchain-technologie een hoge mate van beveiliging en transparantie.

Risico’s van Bitcoin:

Volatiliteit: Bitcoin staat bekend om zijn prijsvolatiliteit, met soms scherpe prijsschommelingen op korte termijn. Dit kan leiden tot significante waardeveranderingen van reserves, wat een risico vormt voor bedrijven die stabiliteit nodig hebben om operationele kosten en andere financiële verplichtingen te dekken. Aan de andere kant, deze volatiliteit is tot nu toe alleen op korte termijn geweest. Als je kijkt naar periodes van 4 jaar, dan is er geen enkele periode aan te wijzen waarin Bitcoin niet gestegen is. 

Regelgevingsrisico’s: De regelgevende omgeving rondom cryptocurrencies is nog steeds in ontwikkeling en kan per land sterk verschillen. Potentiële toekomstige regelgeving kan de waarde van Bitcoin beïnvloeden of het gebruik ervan beperken.

Technologische en operationele risico’s: Ondanks de beveiligingsvoordelen van blockchain, zijn er risico’s verbonden aan het veilig opslaan en beheren van Bitcoin, waaronder het risico op hacking, verlies van private keys, en andere operationele uitdagingen. Uiteraard is dat oplosbaar, zo is met de pas gelanceerde ETF’s van bijvoorbeeld BlackRock en van Fidelity, de drempel een stuk lager geworden. Daarom kopen momenteel ook steeds meer bedrijven en institutionele beleggers Bitcoin.

Strategische overwegingen

Bij het strategisch nadenken over reservebeleid moeten bedrijven rekening houden met diversificatie, risicomanagement en het tijdsframe voor hun investeringen. Diversificatie is cruciaal om risico’s te spreiden en niet te afhankelijk te zijn van één activaklasse. Dit kan inhouden dat een deel van de reserves in traditionele valuta zoals de Euro wordt aangehouden, terwijl een ander deel in Bitcoin of andere activa wordt geïnvesteerd. Risicomanagement omvat het continu evalueren en aanpassen van de investeringsportefeuille op basis van marktontwikkelingen en bedrijfsdoelstellingen. Het tijdsframe voor investeringen is ook belangrijk; bedrijven moeten beslissen of ze op korte, middellange of lange termijn willen investeren, afhankelijk van hun liquiditeitsbehoeften en financiële doelstellingen.

Het Stock to Flow model

Het Stock to Flow (S2F) model is een populaire methode om de waarde van schaarse goederen zoals goud en Bitcoin te voorspellen. Het model berekent de verhouding tussen de bestaande voorraad (stock) van een activum en de jaarlijkse productie (flow). Voor Bitcoin ondersteunt het S2F-model de waardestijging door de ingebouwde schaarste; de halvering van de beloning voor Bitcoin-miners elke vier jaar vermindert de toevoer van nieuwe munten, wat leidt tot een hogere S2F-ratio en potentieel een hogere prijs, aangenomen dat de vraag gelijk blijft of toeneemt.

Langetermijnvisie

De langetermijnvisie van het aanhouden van Bitcoin als reserve omvat de erkenning van zijn potentieel als een waardeopslag op lange termijn, vergelijkbaar met of zelfs beter dan goud. Dit perspectief vereist een geduldige en volhardende benadering, gezien de volatiliteit en onzekerheden op de korte termijn. Bedrijven die Bitcoin als een langetermijnreserve aanhouden, geloven in de onderliggende waardepropositie en de technologie ervan. Ze zijn bereid om tijdelijke schommelingen te doorstaan, in de verwachting dat de langetermijntrend opwaarts zal zijn, gedreven door toenemende adoptie en erkenning van Bitcoin als een legitiem financieel activum.

Een nieuwe horizon: Bitcoin in uw bedrijfsstrategie

In samenvatting, het diversifiëren van bedrijfsreserves door een deel in Bitcoin aan te houden, kan zowel risico’s als aanzienlijke voordelen bieden. Bedrijven moeten een gedegen risicomanagementstrategie implementeren, hun investeringshorizon bepalen en de marktontwikkelingen nauwgezet volgen. Het begrijpen van modellen zoals het Stock to Flow kan helpen bij het beoordelen van de langetermijnwaarde van Bitcoin. Bedrijfseigenaren die overwegen hun reserves te diversifiëren, moeten zich goed informeren, mogelijk advies inwinnen bij financiële experts en een evenwichtige benadering hanteren die past bij hun bedrijfsstrategie en risicotolerantie.

Ga het gesprek aan
Voor ondernemers die streven naar groei en het aantrekken van bedrijfskapitaal, met een interesse in het exploreren van Bitcoin als reserve, biedt onze hoofdsponsor TFH Holland een uitgelezen kans. Dit MKB fonds, gespecialiseerd in het overnemen en investeren in veelbelovende bedrijven, staat open voor dialoog met bedrijfseigenaren die hun horizon willen verbreden.

Of het nu gaat om financiële injecties voor expansie of een gedetailleerde bespreking over de voordelen van Bitcoin binnen uw bedrijfsreserves, TFH Holland biedt de expertise en het netwerk om uw bedrijf naar het volgende niveau te tillen.

Voor bedrijfseigenaren die binnen het investeringsbeleid van TFH Holland passen, het pad van groei willen bewandelen en nieuwsgierig zijn naar de voor- en nadelen van Bitcoin als onderdeel van hun bedrijfsreserves, wordt aangeraden contact op te nemen met TFH Holland voor inzichtelijke discussies.
___
Op de datum van het verschijnen van dit artikel (8 maart 2024) was de waarde van Bitcoin $67.395.